Een team onderzoekers onderzocht of overmoedige chief executive officers minder bereid zijn belangrijke taken te delegeren tijdens fusies en overnames (M&A). De studie gebruikte een steekproef van 3.690 beursgenoteerde transacties tussen 2000 en 2019, met een minimale transactiewaarde van $50 million en een aantal geselecteerde criteria; in totaal betroffen de deals 1.634 verschillende CEO's.
Zij maten het vertrouwen van CEO's met een gevestigde techniek die kijkt naar hoe bestuurders hun aandelenopties inzetten. Voor delegeren analyseerden de onderzoekers persberichten en nieuwsartikelen over elke transactie; wanneer iemand buiten de C‑suite werd genoemd, schreven zij dit toe aan gedelegeerde verantwoordelijkheid. Ter controle bekeken zij ook de "background of the merger"‑documenten die bij de Securities and Exchange Commission werden ingediend om te zien wie bijeenkomsten bijwoonden.
De resultaten laten zien dat een groot deel van de CEO's als overmoedig werd beoordeeld en dat overmoed samenhangt met een lagere bereidheid om te delegeren. Het effect was duidelijker wanneer de deal een sector betrof die nieuw was voor de overnemende onderneming en wanneer de overnemende onderneming meerdere bedrijfssegmenten had. Jared Smith, coauteur en hoogleraar financiën aan de Poole College of Management van North Carolina State University, merkt op dat vertrouwen belangrijk is, maar dat te veel vertrouwen het gebruik van teamexpertise kan verminderen.
De studie is gepubliceerd in de Journal of Management Studies; extra coauteurs zijn verbonden aan Indiana University en Clemson University. Bron: North Carolina State University.
Moeilijke woorden
- overmoedig — te veel zelfvertrouwen bij beslissersovermoedige
- delegeren — taken of bevoegdheid aan anderen gevengedelegeerde
- steekproef — kleine groep uit een grotere populatie
- aandelenoptie — recht om later aandelen te kopenaandelenopties
- bedrijfssegment — gedeelte van een bedrijf met eigen activiteitenbedrijfssegmenten
Tip: beweeg de muisaanwijzer over gemarkeerde woorden in het artikel, of tik erop om snelle definities te zien terwijl je leest of luistert.
Discussievragen
- Welke nadelen kan te veel vertrouwen van een CEO hebben tijdens een fusie of overname? Geef voorbeelden.
- Hoe zouden bestuurders beter gebruik kunnen maken van teamexpertise bij complexe transacties?
- Wat vind je van de methode om vertrouwen te meten via het gebruik van aandelenopties? Leg uit waarom.
Gerelateerde artikelen
Waarom topkantoren mensen aannemen en laten vertrekken
Een studie in de American Economic Review stelt dat topkantoren talent aantrekken, intensief trainen en later deels laten gaan. Het is volgens de auteurs een rationeel systeem om bekwaamheid te signaleren en winst te vergroten.
Onrust in Hongkong over Sheikh en investering van 500 miljoen dollar
Een bezoeker die wordt genoemd Sheikh Ali Rashed Ali Saeed Al Maktoum veroorzaakte in Hongkong onrust na de aankondiging van een investering van 500 miljoen dollar en tegenstrijdige informatie over zijn identiteit.
Klimaatverandering verlaagt Amerikaanse inkomens met ongeveer 12%
Nieuw onderzoek schat dat klimaatverandering de Amerikaanse inkomens met ongeveer 12% heeft verlaagd. De studie gebruikt klimaatmodellen en county-gegevens (1969–2019) en richt zich op routinematige temperatuurverschuivingen, niet op extreme gebeurtenissen.
Afrikaanse mode krijgt meer internationale aandacht
Ontwerpers uit Afrika krijgen meer erkenning en zichtbaarheid. Ramata Diallo richtte het mediaplatform Africa Fashion Tour op om economische succesverhalen, lokale ambachten en duurzame productiemethoden te tonen en ontwerpers een stem te geven.